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洪灝:周期之美

来源:财经网 专栏:洪灝 2020/03/20
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作者:交银国际研究部主管 洪灏

2020.03.03,在我的实名认证微博上,我详细地论述了850天均线的重要性,以及如何以850天均线推算出重要的交易点位。公众号原文:《洪灝|周期的韵律》

我的周期嵌套理论进一步认为:2到3个3.5年的短周形成一个7到11年的中周期。如果一个3.5年的短周期=3.5年x12月x20.2天,那么2到3个短周期形成的1,700-2,550天的中周期均线,对于交易也应该有指导意义。当我把标普指数与这两条中周期均线对比,发现的确如此(图中因计算局限,以月线表示)。

基于2-3个3.5年短周期嵌套形成的中周期里,一些重要的交易点位计算:

(1) 38.2%黄金分割回撤点:2x850天=84月=2,351~(3,393-666)x38.2%

(2) 50%黄金分割回撤点:3x850天=126月=1,969~(3,393-666)x50%

值得注意的是:以2x850天计算的、38.2%第一黄金分割回撤点=2,351,正好等于以1x850天均线计算的、38.2%黄金分割回撤点2,351;以3x850天均线计算的约2,000点,也与以1x850天均线计算的2,030点一致。在过去十天经历了百万亿分之一的概率的震荡之后,刚才,标普指数期货在2,361左右交易,也就是38.2%黄金分割回撤点。这些点位契合绝对不是巧合。周期的韵律,隐含在交易的波动里。

***增补:这两条中周期均线里,3个3.5年的短周期形成的、11年中周期均线的意义更为显著(黄线):它曾在2002年和上一个周期标普的最低点大致吻合;也在2010年欧债危机之后,与这个周期的第二低点大致吻合。重要点位的推算,并不意味着这些点就是理所当然的、坚不可摧的支撑点。它们的意义,在于告诉你自己在交易中身处何处。同时,因为这些点位的重要性,盘面上的交易也会在这些位置附近缠绕。如38.2%的黄金分割回撤点2,351.***

需要强调:这些点位应仅作为交易参照物,就像高速公路的路牌告诉你身处何处一样。这些点位的计算是动态的。关于850天均线如何反映经济周期的运行,请看2019.09.19《洪灝:中国市场预测权威指南》 

以上写于实名认证微博“洪灝”,2020.03.19 美股盘前

图表1: 基于2-3个3.5年短周期嵌套形成的中周期里,一些重要的交易点位计算

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资料来源:彭博,交银国际

附:2020.03.16 不断熔断之夜(美股盤前)

第一熔断:2,711 x(1-7%)= 2,521{高于前低2,479,回踩的第二低点,但看来难守;前收盘2,711正好在850天均线2,705上,并且与第一黄金分割回撤点2,750大约一致};

第二熔断:2,711 x(1-13%)= 2,358{正好等于850天均线2,352;也正好是从最高点3,392的-38.2%黄金分割回撤};

第三熔断:2,711 x(1-20%)= 2,168{基本上等于-50%黄金分割点回撤,意味着衰颓;01、08年的大熊市都跌了50%左右}

上周五恰恰收盘在850天均线上,并与23.6%第一黄金分割回撤点一致;03.16晚的第二熔断点位恰恰也在850天均线上,并等于第二黄金分割回撤点38.2%。这些点位的契合绝对不是巧合。

图表2: 2020.03.16 不断熔断之夜(美股盘前),熔断点位与黄金分割回撤点位测算

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资料来源:彭博,交银国际

版面编辑:文静
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