红海地缘政治危机引发的连锁反应，对全球海运市场和供应链体系的冲击正在深化。

从2023年12月中旬以来，也门胡塞武装袭击往来船只，掐住了红海这个重要的“咽喉”要道。迄今，已有超过百艘载满集装箱的船舶被迫绕道非洲南端的好望角，亚欧贸易往来时间陡增、运输成本在不到一个月的时间里翻了几番。

根据《证券时报》引述能源情报机构Vortexa的数据，如果商船绕道非洲的好望角，从中东到欧洲、从印度到欧洲的主要航线的航行时间将增加58%至129%。其中，货物到达目的地所需时间增幅最大的是中东海湾至地中海航线，增幅为129%，从17天增加到39天。

航线改变导致运输综合成本水涨船高。全球四大航运公司——马士基、赫伯罗特、地中海航运公司和法国达飞海运集团均受到物流滞塞影响而纷纷涨价。根据GeekYum提供的最新实时运费数据，以1月份上海港口至德国汉堡港口航线为例，各家航运公司报价不同，其中地中海航运旗下的352W航次报价5540美元/TEU（标准箱），马士基旗下401W航次报价4703美元/TEU，长荣旗下的0690-047W航次报价5260美元/TEU。而达飞公司1月16日的0FLGPW1MA航次报价更是高达7077美元/TEU。集运指数方面，上海航运交易所提供的数据显示，截至2023年12月29日，上海出口集装箱结算运价指数为1759.6点，较上期上涨40.2%。

中国是亚欧航线的重要需求方。从中国的港口出发，途经新加坡，横跨印度洋驶向红海，再通过苏伊士运河进入欧洲，这是中国商品与欧洲市场互通往来的海上必经之路。现在航线阻滞导致中国商品至欧洲的运价大涨。据《证券时报》报道，从广东佛山出口到欧洲的小家电，四个货柜从中国到摩洛哥，现在得到的报价与去年12月初相比差了十几万元，相当于客户要为每一台小家电产品多支付2美元-3美元。深圳市易速信达供应链有限公司称，过去发一个集装箱的价格是2300美元-2400美元，现在保守估计要6500美元左右。照此计算，运费涨幅高达170.8%至182.6%。

有国内媒体报道，为外贸企业代理进出口业务的深圳供应链管理公司称，由于中国发往欧洲的货物被迫绕道好望角后，航程和时间都增加了不少，运费也大幅增加。随着交付周期变长，估计接下来的订单将会减少。

随着红海危机持续，对中欧航线海运和供应链体系的影响正在深化。一个重要的影响是，运输环节的变化开始打乱企业的生产秩序。业内人士认为，倘若危机事件持续发酵，“停火”时间仍不确定，海运绕行增加航运费用和延长交付周期，买家方面或将出现两种极端情况：一种是由于商品无法按期上架销售，部分欧洲买家或将弃货、砍单或减少需求；另一种则是由于欧洲买家没有提前囤货的习惯，部分欧洲买家或在近期增加采购计划，导致短期内需求增加。深圳市进出口商会执行副会长林文胜分析，无论出现哪一种情况，都会在一定程度上打乱企业正常的生产和出货节奏。如果增加采购，厂家就要增加采购资金去买更多备料，工厂的资金运作成本会上升；如果突然减少订单，那厂家提前的备料会堆积，仓库租金要增加，工人也无法开工，尤其对于代工企业，货还没交付，后续要不要继续生产都是问题。因此，表面看只是扰乱了物流节奏，实际上却是整个供应链秩序都被打乱了。

红海危机使得企业的物流方式发生变化。从运输方式和航线来看，除了仍选择海运绕行好望角之外，还有一些企业选择了空海混运的方式，即先将货物经海路运到中东，再从那里将货物空运到目的地。此外，也有部分发货较为急迫的客户会选择航空或中欧班列。据《证券时报》了解，中欧班列的舱位已提前订满。目前，1月份的货运铁路舱位已经全部订满了，SOFreight网站上中欧班列的最早班期订舱服务日期已经排到了1月31日。

不过，选择中欧班列或空运，大多是对时间要求较高且附加值较高的商品。走海路的一般都是生活用品、服装鞋帽这类低附加值的产品，一出就是几十个货柜，虽然量很大但利润很薄，恐怕很难支付中欧班列和航空运费。此外，与海运庞大的运载量相比，中欧班列的运力有限，远远无法解决海运受阻造成的影响。

不幸的是，在苏伊士运河-红海航线受阻的同时，全球另一条重要的运河——巴拿马运河，现在也面临干旱造成的困境。据了解，目前巴拿马运河的水位比正常水平低六英尺（1.8米），巴拿马运河管理局将可以通过的船只数量限制在每天24艘。随着旱季到来，巴拿马运河的通行情况恐将更不乐观。有业内人士分析，干旱气候正在破坏这条每年处理2700亿美元全球贸易的水道，而且针对目前的问题，并没有什么简单的解决方案。在风险和运费急剧上涨的情况下，航运公司试图将额外成本转嫁给客户。最近几个月，班轮巨头赫伯罗特、地中海航运和马士基都宣布了与巴拿马运河相关的新附加费。

毫无疑问，苏伊士运河、巴拿马运河两大贸易大动脉受阻，正在显著影响全球贸易活动。随着受阻的时间延长，全球贸易体系和供应链似乎又在一定程度上重回新冠疫情时期受到的影响。荷兰国际集团经济学家INGA FECHNER表示，目前全球需求低迷削弱了对大宗商品和消费者价格的影响，从长远来看，更高的运输成本将产生涓滴效应，最终打击消费者。如果运输成本越来越高，寻找替代航线将会增加成本，最终将会影响价格。

中国是全球贸易大国，货物贸易量居全球第一。以2022年为例，按美元计价，中国进出口总额6.31万亿美元，其中，出口3.59万亿美元，进口2.72万亿美元，当年贸易顺差8776.0亿美元。中国的外贸在全球占比大约为12.5%。值得注意的是，2022年中国出口至欧盟的金额5619亿美元，占中国总出口的比重超过15%。中国对欧洲出口的60%取道苏伊士运河。从贸易链到生产链，中国与欧洲相关的供应链体系将会受到明显影响。

最终分析结论：红海地缘政治危机引发的连锁反应，对全球海运市场和供应链体系的冲击正在深化。（来源：安邦咨询）