来源：安邦咨询
2月18日，银保监会、人民银行发布《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》。银保监会称，修订后的《商业银行资本管理办法（试行）》拟定于2024年1月1日起正式实施。按照监管部门的说法，和外界的普遍看法，新的办法出台，意味着国内推动落实《巴塞尔协议III》有了具体的行动，使得2019年4月份启动的相关国内监管规则修订有了初步的结果。这也意味着国内商业银行改革进一步加快向国际化靠拢，对国内银行业发展和金融体系建设而言，都是一个重要的节点。
就新的变化来看，《征求意见稿》主要有几个方面，首先是实施分类监管，加强和细化系统重要性银行的监管，对于小银行监管和披露要求则有所降低。目前国有大行和股份制银行，以及部分省份的城商行、农商行，大部分都属于第一档，资产规模在5000亿元以上。而第二档、第三档的100亿元以下资产的银行，基本是个别县域农商行以及大部分的村镇银行等小银行。这一变化，对于这些小银行和监管部门而言，意义在于减少监管成本，而使得资源向大中型银行倾斜，进一步加强这些银行的监管。银保监会、人民银行有关部门负责人表示，差异化资本监管不降低资本要求，但可以降低监管成本和合规费用，对小微银行有帮助。整体来看，从监管的角度来看，希望在加强总体稳定性的同时，保持一些市场活力和创造力。
《征求意见稿》要求全面修订风险加权资产计量规则，包括信用风险权重法和内部评级法、市场风险标准法和内模法以及操作风险标准法，提升资本计量的风险敏感性。要求银行制定有效的政策、流程、制度和措施，及时、充分地掌握客户风险变化，确保风险权重的适用性和审慎性。《征求意见稿》还要求进一步提升监管有效性，要求银行详细披露风险相关定性和定量信息，增强市场的外部约束。
考虑到不久之前，同样是银保监会和央行发布的《商业银行金融资产风险分类办法》，对于资产的计量和风险的重新分类基本上是一脉相承的两个文件，意味着银行业不良资产会更加充分和完整的披露出来。这些对于商业银行资产风险的评估，比之前更为完善，更为合理，也意味着此前银行依靠不同的五级分类实施进行利益调整的做法，今后会面临较为困难的局面。另外，《征求意见稿》也相对应的调整了相关资本的计量，使得风险的披露更为全面。值得注意的是，新的办法，不仅包括表内资产，也包括表外资产的风险计量，实际上也是将银行的全部资产进行更为全面和充分的评估，推动银行业更为透明，也令银行不良资产的暴露更为充分。这带来的后果，会使得银行需要补充资本以消化这些不良资产。
银保监会、人民银行有关部门负责人表示，测算显示，实施《征求意见稿》后，银行业资本充足水平总体稳定，未出现大幅波动，单家银行因资产类别差异导致资本充足率小幅变化，体现了差异化监管要求，符合预期。不过，新的办法对于银行业的影响将是十分显著的。按照新的风险分类办法，评级机构标普全球发布报告指出，估计2022年底中国银行业不良资产（NPA）比率为7.6%，高于监管口径下1.71%的不良贷款（NPL）比率。这意味着国内第一档银行需要更多的资本补充和更准确的风险计量。标普同样表示，新的商业银行金融资产风险分类制度下，中国银行业掩盖问题贷款的机会将会变少。风险分类新规之下，中国的问题资产风险分类将会趋严，这将减少银行的监管套利机会，有望改善银行的资产质量指标，使之更能反映宏观经济的走势和企业的健康状况。如果考虑到新的风险分类办法历经近四年的讨论，另外设置了两年的过渡期，实际上反映了新的政策调整对整体银行业而言，形成了巨大的影响，需要平稳过度。这也必然影响到《征求意见稿》中风险计量标准的设置，短期必然会加大银行资本补充的压力，使得银行业的扩张受到约束和限制。
在安邦智库（ANBOUND）的研究人员看来，新的《征求意见稿》的推出，不仅在于向国际标准靠拢，推动金融体系的开放；更多的考虑还是推动银行业化解风险，卸下包袱。同时，此时推动这一改革进程，实际上表明，国内银行业风险的处置已经告一段落，在经历了各类风险逐渐暴露之后，银行业的存量风险已经可控，因而具备了推动落实巴塞尔协议III的条件，使得银行业资产进一步透明、公开。根据银保监会的数据，国内银行在2021年处置不良资产3.13万亿元，同比增加0.11万亿元，再创历史新高，有效降低了信用风险水平。2017年至2021年，5年间累计处置不良资产11.9万亿元，超过此前12年处置总量。这些不良资产的清理和处置，不仅化解了系统性金融风险，也为推进落实巴塞尔协议III带来了基础。在长达三年的疫情之中，银行体系在贷款展期等政策之下，也会积累了一些不良资产，同时，房地产市场下行对银行而言，同样受到波及。此时，推动落实巴塞尔协议III，也有帮助银行卸下政策包袱，腾出空间的考虑。
对于不同规模的银行而言，新的办法的长期影响，其实还是有利于大型银行。一方面，不良资产认定标准的统一，将使得银行信贷进一步向高信用企业收缩，同时，使得各家银行进一步比拼“内力”，通过资本消耗来消化各自不良资产，自然是大型银行占有优势。另一方面，尽管小银行监管条件放松，但总的资本补充底线和风险加强资本“红线”没有改变，小银行更无法承受“踩雷”的后果，而且资产质量的不透明使得其资本补充也面临困难。近年来，小银行股权无人问津的情况，其实已经表明资本市场对于银行业估值的变化，和银行业发展的分化趋势。未来，国内银行业将出现一个整合和集中的过程。
最终分析结论：近期，银保监会和人民银行相继发布了《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》和《商业银行金融资产风险分类办法》，加快推动落实巴塞尔协议III，推动金融系统对外开放。而其更多的意义在于，通过近几年不断消化，此前金融体系内的一些存量风险已经可控。随着新的规则实施，疫情中积累的风险也会随之释放，卸下政策包袱，并推动整体银行业的整合。
